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【汇配资】市盈率是什么意思?这是价值投资的精髓

发布时间:2019-11-14 12:20

中国股市不是一个赌场,因为它不全凭运气,它还有自己的交易模式。只有知道并严格执行的人才能做到在股市里赚到钱,其他的人赚到的只是账面上的浮盈与浮亏,还有生活的一团糟。股市中无论是人性的贪婪还是恐惧都会被无限的放大,如果你自己没有交易系统,想赚到钱非常难。我相信这句话很多股民是认可的,因为亏过钱的都会懂。股市中亏损的原因大家都各不相同,但是赚钱的方法却是非常相似。

如果想在市场取得成功,从刚入市的第一天起投资者就要树立一个正确的投资理念,忌贪,忌急功近利,忌鼠目寸光。这个市场要求投资者要先学会做人,然后再在这儿施展你的才华。所以说投资者从一开始进入这个市场的第一天,他的个人品质问题就决定了投机生涯的成败与否。

在投机市场中撸钱,认清自己属于什么类型的交易者很重要,抄底的能赚钱,追高的也能赚钱,只有即想抄底又想追高的不容易赚钱,完整的抄底策略一定背后一定有估值在支撑,因此价值投资者可以不择时,完整的追高策略一定有一个不差的形态支持,因此k线交易者可以不看价,怕的就是为了抄底而抄底,为了追高而追高。

无论什么时候,交易市场永远都是一个属于少数人的市场,所以,如果你每次的交易都是与大众雷同的那基本上都是错的,只有远离市场,学会与自己独处,才会有更明晰的思考,这种敢于不随波,不逐流的能力就是你有别于大众的交易能力。

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什么是市盈率?

有不少投资者知道,约翰·涅夫是市盈率之父,也有书籍把他名字译成约翰·奈夫。但并不是他发明了市盈率,真正的发明人是20世纪初高盛集团的一个合伙人,名字已忘,不过文献资料出自一本书。

市盈率也称“PE”、“价格收益比率”或“市价盈利比率”,由价格除以每股收益得出,也可用公司市值除以净利润得出。市盈率理解容易,是股票估值最常运用的指标之一。它的优点在于简单明了告诉投资者在假定公司利润不变的情况下,以交易价格介入,投资股票靠利润回报需要多少年的时间回本,同时它也代表了市场对股票的悲观或者乐观程度。但在具体使用中仍有有很多问题需要考虑。

市盈率公式有两个,分别是:“市盈率=价格/每股收益”和“市盈率=总市值/净利润”。你用哪个都可以,我个人常用后者来计算市盈率。企业的股本基本是持续扩大,那么它就会稀释每股收益和价格。为了能够在同一标尺上分析企业的市盈率,用第二个公式最方便,不用考虑除权因素。

市盈率的倒数就是当前的股票投资报酬率,市盈率估值法本质是永续零增长的贴现模型,p=eps/r,PE=p/eps=1/r。(p=价格,eps=每股利润,r=贴现率,贴现率往往可以理解为回报率)。

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市盈率指标步骤:

1、分析研究。市盈率只是研究股票的指标之一;

2、市盈率的变动。有时,你会发现不同渠道提供的市盈率有差异。这是因为使用的每价格格不同,该价格可以是当日收盘价、季度收盘价、平均价格和估计的未来价格;

3、使用方式。市盈率是评估上市公司的市场表现的尺度之一。关键是要将该股票的市盈率与整个市场的股票、同行业的股票作比较。通常,市盈率偏高,则价格偏高;反之则价格偏低;

4、低市盈率的原因。过低的市盈率通常意味着该公司的业绩增长缓慢;

5、高市盈率的原因。市盈率很高的公司通常是高成长、低利润的公司,包括了很多高科技公司;

6、行业比较。比较同一行业的股票的市盈率是非常有效的分析方法。你可以看出哪个股票被市场视为行业的龙头,还可能发现价值被低估的股票。

市盈率分类

市盈率分两种,一种是动态市盈率,一种是静态市盈率。动态市盈率常备大家运用。

动态市盈率

动态市盈率=现价/全年“预估”每股收益。

如图,计算2017年的动态市盈率,图中给的是中报(半年报),现价/(2017年中报每股收益*2),如果是一季报,现价/(一季报*4)。“动态”市盈率=25.33/(0.34*2)=37.5

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静态市盈率

静态市盈率=现价/前一年的每股收益率,如果计算2017年的静态市盈率,就使用2016年的每股收益,图上2016年的每股收益是0.63元。静态收益率=25.3/0.63=40

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利用市盈率分析股票投资价值,做出投资决策:

1、 处于牛市和熊市的市盈率有所不同;

牛市市盈率相对可偏高一些,熊市则刚好相反,这也是为什么在牛市里市盈率被炒高了仍有人进,而熊市里即使市盈率在10倍左右仍无人问津的理由。

2、 从中外股市来看,成熟市场市盈率要偏低一些,而在高速成长中的新兴市场市盈率水平较高;

3、 从较长时间看,不同行业的上市公司市盈率维持不同水平,朝阳行业(如高科技行业)以及具高成长性的绩优股市盈率偏高一些,夕阳行业的市盈率偏低一些。

总之,综合分析上市公司成长性、市盈率,都是发现个股投资价值的重要工具。

如何找出低市盈率的品种?

解析

1、市盈率是股票市价与其每股收益的比值,市盈率把价格和企业盈利能力结合起来。可以更好地反映股票价格高低。

2、不同行业的市盈率水平会有所不同。对于整个市场来说,市盈率在30一40时可以被认为是正常的水平;当市盈率降低到15左右时,表明市场已经被严重低估,此时往往是长期底部的形成区,也是介入股票的时机;当市盈率超过50时,表明市场已经被严重高估,此时往往就是长期的顶部区域,也是抛出股票的时机。

如图所示,2010年9月,市场上的煤炭类几乎全部被低估。大多数煤炭类的市盈率在20倍以下,部分煤炭类甚至只有10倍左右的市盈率。此时投资价值已经显现出来。

10月初,随着通货膨胀概念的炒作和“千年极寒”概念的兴起,煤炭类开始大幅上涨。在这轮上涨中的龙头股出现。根据半年报业绩,该标在2010年9月的市盈率只有15倍左右。属于低市盈率的煤炭类之一。从10月初开始,连续多个涨停,价格在一个月内翻番。

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